信银国际预测｜美国明年或加息1-2次 香港楼价下半年料跌5%

中信银行（国际）最新发布经济展望报告指出，美联储可能在2024年第一季度重启加息周期，预计全年加息1至2次。这一货币政策调整将对香港金融市场产生连锁反应，特别是楼市可能在下半年出现价格回调。

香港楼市：先扬后抑全年仍涨5%

报告分析认为，虽然香港最优惠利率（P息）未必会立即跟随美息上调，但在整个加息周期中仍将逐步回升。信银国际指出，市场加息预期、股市波动带来的财富效应减弱，以及内地资本管制收紧将成为影响香港楼市的三大关键因素。

值得注意的是，由于上半年香港楼价已累计上涨约11%，即使下半年预计下跌5%，全年仍可维持5%的涨幅。该行特别强调，香港刚性需求依然稳固，特别是通过「高才通」计划引进的人才及内地学生的租赁需求，将为2025年楼市提供支撑，预计明年楼价仍有望实现5%的增长。

「在加息环境下，投资者需关注利率敏感型资产的配置策略。」报告特别提醒。

内地经济：政策力度有望加大

对于内地经济，信银国际维持2023年GDP增长4.9%的预测。报告指出，当前内需复苏仍显乏力，预计政府将在下半年加大经济刺激力度，包括可能推出降息降准等货币政策，以及通过财政政策提振消费。

该行认为，提高居民收入水平的政策措施有望陆续出台，这将从根本上增强消费能力，为经济复苏注入持续动力。

港股展望：聚焦三大板块机会

在投资市场方面，信银国际个人及商务银行业务投资主管张浩恩表示，亚洲其他市场如韩国、台湾地区的调整可能促使资金流向估值更具吸引力的港股。该行维持恒生指数28000点的年度目标。

具体板块选择上，报告建议重点关注：

1. 科技龙头受益AI发展

人工智能技术的持续突破将惠及香港上市的科技龙头企业，特别是在芯片和云计算领域具有优势的公司。

2. 金融板块受益高息环境

持续的高利率环境有利于银行等金融机构的净息差扩大，内银、内险股具有较好的防御性。

3. 电讯板块稳健增长

具有稳定现金流和较高股息率的电讯板块，在当前市场环境下具备配置价值。

对于近期韩国股市的调整，报告认为这属于正常的技术性回调，人工智能产业的长期发展前景依然向好。投资者除了关注韩国市场外，也可考虑估值更具吸引力的美股和港股相关标的。